前摩根士丹利董事总经理、现任22V Research AI宏观研究主管Jordi Visser近日发表了一篇极具前瞻性的论文。他指出，下一轮加密货币大繁荣的驱动力将不再是人类投机者，而是数十亿以机器速度进行交易的自主AI代理。Visser在Substack文章中强调，AI与加密货币正汇聚成一个统一叙事，而大多数投资者仍将二者分割对待。他认为，数字资产将作为未来AI代理群体的金融基础设施——这些代理能够持续研究、编码并执行金融工作流。
华尔街低估了AI的真实客户基础
Visser批评华尔街衡量AI采用率的方式，将其与麦当劳经典的“服务数十亿”广告活动相比。他指出，投资者将OpenAI、Anthropic和谷歌等公司视为独立的云客户，而实际上每家公司都正成为数百万AI代理的操作系统。因此，真实装机量和交易量被严重低估。当前的银行和支付系统围绕人类银行工作时间、手动审批和延迟结算构建。Visser认为，当人类发起交易时，这些摩擦尚可管理，但当数十亿代理全天候交易——有时在一个工作流中支付成千上万次几分之一美分——这将成为无法逾越的障碍。
稳定币或将成为互联网的支付轨道
Visser表示，支付行业已为软件发起的结账做准备，并以Stripe传闻收购PayPal为例。Stripe已开发针对授权代理购买的交易专用凭证，而PayPal则带来其PYUSD稳定币和消费者钱包网络到潜在合并平台。他预计，由于AI代理天生全球化且不依赖于银行关系，它们会将支付发送到提供最佳执行速度、成本和结算确定性的轨道——这一论点将推动稳定币和代币化资产的采用。
银行系统并非为数十亿代理设计
除了支付轨道，Visser强调身份和信誉将变得与货币本身同样重要。交易对手需要密码学证明代理有权代表个人、公司或其他代理行事和消费。这与Coinbase CEO Brian Armstrong的观点一致，后者曾表示银行轨道对AI代理而言效率不足。目前，与此论点相关的代币市场仍处于萌芽阶段。据CoinGecko数据，AI代理和代理发射台代币的总市值约为47亿美元，仅占整个加密货币市场约1.3万亿美元市值的极小一部分。然而，Visser的评论表明，随着自主代理的激增，对加密原生支付基础设施的需求可能会激增。